光伏设备板块走强活跃

      2025年11月期间，光伏设备板块持续走强，主要得益于行业基本面触底回升、海外需求加速释放及技术突破等多重利好共振。

光伏设备板块走强驱动因素

1.行业盈利显著修复

      硅料价格自2025年6月以来涨幅超70%，带动全产业链毛利率提升1.7个百分点，头部企业Q3实现扭亏为盈。

      国金证券数据显示，25Q3光伏设备板块归母净亏损收窄至11亿元，销售净利率环比提升3个百分点。

2.需求端持续放量

      海外市场:前三季度电池组件出口265.9GW，同比+14%，其中Q3出口102.6GW创单季新高(同比+36%)。

      国内市场:前三季度新增装机240.27GW，同比+49%，全年增长趋势明确。

核心受益领域

1.光伏组件企业

      阿特斯、天合光能等龙头Q3出货量环比增长超20%，直接受益海外订单激增。

2.硅料/硅片环节

      通威股份、大全能源等企业硅料业务净利润环比增长超200%。

3.辅材及设备商

      支架、逆变器毛利率维持35%以上高位，晶盛机电等设备商获技术升级订单。

      光伏设备板块正处于政策、市场、业绩三重利好的叠加期。短期而言，板块的强势上涨有望延续；长期来看，随着全球能源转型的加速，光伏设备行业前景广阔。